中 국가발전개혁위, 휴머노이드 '거품' 경고… 업체 150곳 넘어 난립

중국의 거시경제 계획을 총괄하는 국가발전개혁위원회가 2025년 11월 27일 휴머노이드 로봇 산업의 거품 가능성을 공식 석상에서 언급했다. 리차오(李超) 발개위 정책연구실 부주임 겸 대변인은 이날 베이징에서 열린 11월 정례 기자회견에서 속도와 거품의 균형은 첨단 산업이 늘 마주하는 문제이며 체화지능(embodied AI) 산업도 예외가 아니라고 말했다.

발개위가 공개한 문답 기록에 따르면 리 대변인은 휴머노이드 로봇을 대표로 하는 체화지능 산업 규모가 연 50%를 웃도는 속도로 커지고 있다고 밝혔다. 그는 시장조사기관 전망을 인용해 2030년 시장 규모가 1000억 위안에 이를 것이라고 했다. 이어 중국 내 휴머노이드 로봇 기업이 150곳을 넘었고 그 수가 계속 늘고 있으며 이 가운데 절반 이상이 스타트업이거나 다른 업종에서 넘어온 기업이라고 설명했다.

경고의 핵심은 구체적이었다. 리 대변인은 신규 자본 유입이 혁신에는 긍정적이지만 중복도가 높은 제품이 한꺼번에 시장에 쏟아지는 것과 연구개발 여지가 압축되는 위험을 막아야 한다고 강조했다. 그가 쓴 '상시(上市)'라는 표현은 증시 상장이 아니라 제품 출시를 뜻한다. 다만 이 발언은 업계의 자금 조달이 한창이던 시기에 나왔다. 그는 기술 경로와 상업화 모델, 응용 시나리오가 아직 충분히 성숙하지 않았다고도 지적했다.

리 대변인은 발개위가 관계 부처와 함께 심층 연구를 진행해 왔으며 2026년부터 2030년까지를 다루는 제15차 5개년 계획의 전문 규획 작성과 연계해 대응하겠다고 밝혔다. 그는 세 가지 방향을 제시했다. 첫째 업계 표준과 평가 체계를 서둘러 구축하고 체화지능 업계의 진입 및 퇴출 메커니즘을 세워 공정 경쟁 환경을 만든다. 둘째 기업과 대학, 연구기관이 대뇌와 소뇌 모델 협동, 클라우드와 단말 연산 적합화, 시뮬레이션과 실기 데이터 융합 같은 핵심 기술을 돌파하도록 지원한다. 셋째 훈련장과 중간시험 플랫폼 같은 인프라를 짓고 전국 단위로 자원을 통합하고 공유해 실제 현장 적용을 앞당긴다.

이날 기자회견에는 50여 개 매체 기자 60여 명이 참석했다고 발개위는 밝혔다. 체화지능 외에 국가 인공지능 응용 중간시험 기지, 인프라 리츠(REITs), 동절기 에너지 공급, 15차 5개년 계획 의견 수렴 등이 함께 다뤄졌다. 휴머노이드가 중국 산업정책의 주류 의제로 올라섰다는 의미다.

경고와 별개로 자금은 계속 몰렸다. 홍콩 증시에 상장된 유비테크(UBTech)는 11월 25일 신주 H주 3146만8000주를 주당 98.80홍콩달러에 배정하는 계약을 맺고 약 31억904만 홍콩달러를 조달한다고 홍콩거래소(HKEX) 공시에서 밝혔다. 순조달액의 약 75%는 향후 2년간 인수나 합작법인 설립에 쓰겠다고 했다. 협동로봇 업체 도봇(Dobot)은 11월 6일 H주 1666만 주를 주당 46.80홍콩달러에 배정해 약 7억7970만 홍콩달러를 확보하기로 했고 순조달액의 40%를 바퀴형과 이족보행 휴머노이드를 포함한 연구개발에 배정했다.

비상장 기업 투자도 이어졌다. 2023년 8월 설립된 싱둥지위안(RobotEra)은 11월 27일 지리(Geely)캐피털이 주도하고 베이징자동차(BAIC)캐피털, 알리바바, 하이얼캐피털이 참여한 약 10억 위안 규모 시리즈 A+ 투자를 마쳤다고 발표했다. 4족 및 휴머노이드 로봇 업체 딥로보틱스(DEEP Robotics)는 12월 9일 초상은행인터내셔널과 화샤펀드가 공동 주도한 5억 위안 이상 시리즈 C 유치를 알렸다. 스위치봇(SwitchBot) 제조사 원로보틱스(OneRobotics)는 12월 30일 종목코드 6600으로 홍콩 증시에 상장했다. 공모가 73.80홍콩달러에 총 16억4001만 홍콩달러를 조달했고 홍콩 일반 공모 청약 경쟁률은 254.50배였다.

한국과 비교하면 구도가 뚜렷하다. 한국의 휴머노이드 개발은 소수의 대기업 계열사와 로봇 전문 상장사 중심으로 진행되는 반면 중국은 150곳이 넘는 업체가 같은 내수 부품 공급망에서 비슷한 이족보행 기체를 내놓고 있다. 발개위가 표준과 진입 장벽을 강화하면 감속기와 액추에이터, 힘토크 센서를 공급하는 한국 부품 업체에는 인증 요건을 갖춘 중국 선두권 고객사로 수요가 집중되는 효과가 나타날 수 있다.

불확실성도 크다. 리 대변인은 진입 및 퇴출 메커니즘의 일정이나 주관 부처, 강제성 여부를 밝히지 않았다. 로봇 산업단지와 구매 보조금으로 자국 업체를 키워 온 지방정부의 이해관계도 구조조정과 엇갈린다. 1000억 위안 전망 역시 정부 추계가 아니라 외부 시장조사기관의 수치다.

향후 관전 포인트는 2026년 3월 전국인민대표대회에서 공개될 15차 5개년 계획 요강, 휴머노이드와 체화지능 국가 표준 체계 발표, 그리고 경고 이후 선두 기업들의 자금 조달 속도다.