하모닉드라이브시스템즈, 1분기 수주 56% 급증한 241억엔…로봇과 반도체 수요 회복에 연간 영업이익 전망 37% 상향

일본 하모닉드라이브시스템즈(HDS)의 2026년 4~6월 연결 수주액이 241억2800만엔으로 전년 동기 대비 55.7% 증가했다. 회사가 8월 7일 도쿄증권거래소에 제출한 2027년 3월기 1분기 결산단신에 따르면 같은 기간 매출은 166억8100만엔으로 23.6% 늘었고 영업이익은 1억2200만엔에서 18억4000만엔으로 뛰었다. 회사는 같은 날 연간 영업이익 전망을 85억엔으로 37.1% 상향했다.

HDS는 산업용 로봇 손목 관절과 수술로봇 팔에 들어가는 파동기어 감속기(하모닉 감속기)를 만드는 회사다. 경상이익은 1억3100만엔에서 17억1900만엔으로 늘었고 지배주주 순이익은 전년 동기 3800만엔 적자에서 12억7400만엔 흑자로 돌아섰다.

수주가 출하를 크게 앞질렀다. 6월 말 수주잔고는 294억5700만엔으로 1년 전보다 45.6% 많았다. 분기 수주를 분기 매출로 나눈 수주출하비율(BB율)은 1.45로 MEKAWIRE가 공시 수치로 계산했다. 1엔을 출하하는 동안 1.45엔어치 새 주문을 받았다는 뜻이다.

지역별로는 일본 100억5000만엔, 북미 70억7900만엔, 유럽 58억6400만엔, 중국 11억3000만엔을 수주했다. 북미 수주는 같은 분기 북미 부문 매출 30억3500만엔의 두 배를 넘었고 북미 수주잔고는 105억8900만엔으로 지역 중 가장 컸다. 회사는 결산단신에서 북미 시장의 수술지원로봇용 대규모 수주와 함께 세계 자동화 투자가 견조했고 생성형 AI 중심의 첨단 반도체 설비투자 수요가 확대됐다고 설명했다. 고객사 이름은 밝히지 않았다.

부문별 수익성도 일제히 개선됐다. 일본 부문 매출은 80억9000만엔으로 36.2% 늘었고 영업이익은 21억6600만엔으로 214.0% 증가했다. 북미는 3800만엔 영업손실에서 1억6500만엔 이익으로, 유럽은 7900만엔 손실에서 1억4000만엔 이익으로 각각 전환했다. 연결 영업이익률은 11.0%로 전년 동기 0.9%에서 크게 올랐다(MEKAWIRE 계산).

회사는 별도 공시에서 2027년 3월기 매출 전망을 5월 13일 제시한 680억엔에서 745억엔으로, 영업이익은 62억엔에서 85억엔으로, 순이익은 45억엔에서 60억엔으로 올렸다. 매출 전망은 2026년 3월기 실적 595억5700만엔보다 25.1% 많은 수준이다. 회사는 산업용 로봇과 반도체 제조장비를 비롯한 주요 용도 전반에서 감속기와 메카트로닉스 제품 수요가 늘었다고 상향 이유를 밝혔다. 연간 배당 예상은 주당 20엔으로 전년과 같다.

파동기어는 타원형 웨이브 제너레이터가 얇은 금속 컵 모양 기어(플렉스플라인)를 변형시키며 이보다 이가 조금 더 많은 원형 기어와 맞물리게 하는 구조다. 모터가 한 바퀴 돌 때 출력축은 이 몇 개만큼만 움직이기 때문에 작은 한 단계로 100대 1 안팎의 감속비를 얻고 백래시가 거의 없다. 로봇 손목이나 웨이퍼 이송 로봇, 수술 기구가 같은 위치로 반복해 돌아올 수 있는 이유다. 로봇 하부의 무거운 축에는 나브테스코의 RV 감속기가 주로 쓰인다.

한국 시장에도 시사점이 있다. 국내에서는 에스피지와 에스비비테크 등이 하모닉 감속기 국산화를 추진해 왔고 정부도 휴머노이드 핵심 부품 예산을 늘리고 있다. HDS의 회복은 일본, 북미, 유럽의 고부가 수요에서 나왔다. 국내 업체가 가격으로 경쟁하는 범용 로봇 시장보다 수술로봇과 반도체 장비처럼 정밀도와 신뢰성이 우선인 분야에서 수요가 먼저 살아났다는 점은 한국 부품사의 고객 다변화 전략에 참고가 된다.

중국은 예외였다. 중국 수주는 11억3000만엔, 수주잔고는 10억9900만엔으로 4개 지역 중 가장 적었다. 상하이 커촹반에 상장한 리더드라이브(绿的谐波) 등 중국 업체가 자국 로봇 제조사 물량을 가격 경쟁력으로 확보하고 있는 구도와 맞닿아 있다.

상향된 전망도 하반기 둔화를 전제로 한다. 회사가 제시한 상반기 매출 357억엔, 영업이익 37억엔에서 1분기 실적을 빼면 7~9월 분기는 매출 약 190억1900만엔, 영업이익 약 18억6000만엔이다(MEKAWIRE 계산). 연간 영업이익률 목표는 11.4%로 1분기 수준에 머문다.