ハーモニックドライブシステムズ、4〜6月受注55.7%増の241億円　ロボットと半導体の需要回復で通期営業益予想を37%上方修正

精密減速機大手のハーモニックドライブシステムズ（HDS）の2026年4〜6月期の連結受注高は241億2800万円と、前年同期比55.7%増えた。8月7日に東京証券取引所に提出した2027年3月期第1四半期決算短信で明らかにした。売上高は23.6%増の166億8100万円、営業利益は前年同期の1億2200万円から18億4000万円に急増した。同日、通期の営業利益予想を37.1%引き上げて85億円とした。

同社の波動歯車装置は産業用ロボットの手首関節や手術支援ロボットのアーム、半導体ウエハー搬送装置に組み込まれる。経常利益は1億3100万円から17億1900万円に増え、親会社株主に帰属する純利益は前年同期の3800万円の赤字から12億7400万円の黒字に転じた。

受注が出荷を大きく上回った。6月末の受注残高は294億5700万円と1年前より45.6%多い。四半期の受注高を売上高で割った受注出荷比率（BBレシオ）はMEKAWIREの試算で1.45となり、1円出荷する間に1.45円分の新規受注を得た計算だ。

地域別の受注高は日本が100億5000万円、北米が70億7900万円、欧州が58億6400万円、中国が11億3000万円だった。北米の受注は同地域の四半期売上高30億3500万円の2倍を超え、受注残高105億8900万円は地域別で最大だ。同社は決算短信で、世界的な自動化投資が底堅く推移したことに加え、北米市場での手術支援ロボット向けのまとまった受注、生成AI関連を中心とした先端半導体分野の設備投資需要の拡大を挙げた。顧客名は明らかにしていない。

セグメント損益も軒並み改善した。日本セグメントの売上高は36.2%増の80億9000万円、セグメント利益は214.0%増の21億6600万円。北米は3800万円の赤字から1億6500万円の黒字に、欧州は7900万円の赤字から1億4000万円の黒字に転じ、売上高はそれぞれ12.4%増、25.5%増だった。連結営業利益率は11.0%と、前年同期の0.9%から大きく改善した（MEKAWIRE試算）。

同社は別途、2027年3月期の業績予想を修正した。売上高は5月13日公表の680億円から745億円に、営業利益は62億円から85億円に、経常利益は62億円から82億円に、純利益は45億円から60億円に引き上げた。売上高予想は2026年3月期実績の595億5700万円を25.1%上回る。修正理由として、産業用ロボット向けや半導体製造装置向けをはじめ主要用途全般で減速装置とメカトロニクス製品の需要が増えたことを挙げた。年間配当予想は1株20円で前期と同額に据え置いた。

波動歯車装置は、楕円形のウェーブジェネレーターが薄肉のフレクスプラインをたわませ、歯数がわずかに多いサーキュラスプラインとかみ合わせる仕組みだ。モーターが1回転しても出力側は数歯分しか進まないため、小型の1段で100対1前後の減速比をほぼバックラッシュなしで得られる。ロボットの手首や手術器具が同じ位置に繰り返し戻れるのはこの特性による。ロボット基部の重負荷軸にはナブテスコのRV減速機が多く使われ、両社の製品は1台のロボットの中で補完関係にある。

日本の製造業にとっての意味は小さくない。人手不足を背景に国内の自動化投資は続いており、日本セグメントの受注高100億5000万円は地域別で最大だった。ファナックや安川電機などロボット大手が生成AIとロボットを組み合わせた製品を相次ぎ打ち出すなか、関節部品の需要回復が先行して数字に表れた形だ。

一方で中国は回復から取り残された。中国の受注高は11億3000万円、受注残高は10億9900万円といずれも4地域で最小だった。上海の科創板に上場する緑的諧波（Leaderdrive）など現地メーカーが価格を武器に中国ロボットメーカーの受注を争っている。

上方修正後の予想も下期の減速を織り込む。上期予想は売上高357億円、営業利益37億円で、第1四半期実績を差し引くと7〜9月期は売上高約190億1900万円、営業利益約18億6000万円となる（MEKAWIRE試算）。通期の営業利益率目標は11.4%と第1四半期並みにとどまる。