テスラ、フリーモントのモデルSとXのラインを撤去しオプティマス設置　初期生産分は社内「アカデミー」へ、四半期設備投資58億ドル

米テスラが人型ロボット「オプティマス」を構想から工場の段階に進めた。7月22日の米株式市場の取引終了後に公表した2026年4〜6月期の株主向け資料で、カリフォルニア州フリーモント工場の「モデルS」と「モデルX」の生産ラインを撤去し、オプティマスの第1世代生産ラインを設置していると明らかにした。生産は近く始まる見通しだという。

最初のロボットは社外に出さない。テスラによると、初期に生産するオプティマスは社内の「オプティマス アカデミー」で学習データの収集と機能開発に使う。4月に第2世代の大規模ラインの拠点とした「ギガファクトリー テキサス」では用地開発を続けており、建屋工事が本格化している。資料の生産能力表はカリフォルニアとテキサスのオプティマスをいずれも「建設中」とし、生産能力の数値は空欄のままだった。1〜3月期と同じ記載である。

ロボットを取り巻く数字

4〜6月期の業績は明暗が分かれた。売上高は282億3600万ドルと前年同期の224億9600万ドルから26%増え、テスラは直近12カ月の売上高が初めて1000億ドルを超えたとした。売上総利益率は1〜3月期の21.1%から16.8%に低下した。研究開発費は23億7100万ドルと前年同期比49%増、前四半期比22%増。営業利益は3億9800万ドルで営業利益率は1.4%にとどまり、前年同期の4.1%を下回った。普通株主に帰属する純利益は11億1400万ドルだった。

より大きな変化は投資額だ。設備投資は57億8900万ドルと1〜3月期の24億9300万ドルの2.32倍、前年同期比142%増となった。四半期報告書(10-Q)によると上期の設備投資は82億8200万ドル。営業キャッシュフロー46億9700万ドルから差し引いたフリーキャッシュフローは10億9200万ドルの赤字で、資料に載る5四半期で唯一のマイナスだ。6月末の現金および投資は435億2400万ドルと3月末の447億4300万ドルから減った。テスラは設備投資のうちオプティマス向けの額を開示していない。同じ資料にはサイバーキャブの生産、ネバダ州のセミ工場、テキサスのメガファクトリー、AI学習用計算資源、オースティンの半導体工場も並ぶ。

4月からの変化

1〜3月期の資料と比べると、建屋に関する記述は具体的になり、規模に関する記述は減った。4月の資料は、最初の大規模オプティマス工場の準備を4〜6月期に始めること、フリーモントの第1世代ラインを年100万台規模で設計したこと、テキサスに長期で年1000万台規模の第2世代ラインを準備することを記していた。7月の資料は自動車ラインの撤去と設置の進展を報告したが、二つの生産能力の数字は繰り返さなかった。見通し欄の表現も「量産に備えて」から「2026年の生産に備えて」に変わった。ただしセミとメガパック3の記述からも「量産」の語を外しており、計画縮小と断じることはできない。

第3世代の日程は空白になっている。テスラは1月の2025年10〜12月期資料で、量産を前提とした最初の設計となる第3世代オプティマスを2026年1〜3月期に公開する計画を示し、最初のラインの生産開始を2026年末までとしていた。4月と7月の資料には第3世代や公開日程の記述がない。2026年末の生産開始目標は文面上維持されているが、新ラインでつくる設計は1月以降の開示で説明されていない。

計算資源とアカデミー

アカデミー構想は計算資源の増強と併せて読む必要がある。テスラはテキサスの学習クラスター「Cortex 2」が車両と人型ロボットの両方の自律ソフト開発を支え、年内にさらに増強すると説明した。テキサス拠点の計算能力はメガワット換算で上期に2倍超になった。人型ロボット業界は実環境のデータが不足している。初期ロボットを自社工場内で繰り返し作業させれば、販売前にデータを自前で生み出せる。

日本の部品メーカーにとっての意味

日本の関心は減速機などの精密部品にある。波動歯車減速機を手がけるハーモニックドライブシステムズは、4〜6月期の受注高が前年同期比55.7%増の241億2800万円となり、北米の受注は70億7900万円だったと開示した。同社は通期予想も引き上げた。ナブテスコは精密減速機の年間生産能力を115万台(津、常州、浜松の合計)としている。ただしテスラはオプティマスの部品供給元を一切開示しておらず、両社の数字をオプティマス需要と結びつける一次資料はない。

競合はすでに台数を公表している。米フィギュアAIは4月、BotQのラインが1時間に1台の生産ペースに達し、フィギュア03を350台超出荷したと発表し、6月にはBMWのスパータンバーグ工場に投入した。企業価値はシリーズC時点で390億ドル。アジリティ ロボティクスは払込前株式価値25億ドルでのSPAC上場に合意した。中国ではUBTechが上期に大型人型ロボット921台を販売し、智元機器人は9月に2万台目を出荷した。テスラはオプティマスの生産台数を一度も公表していない。

リスクと残る疑問

資料には生産台数、外部顧客、価格、アクチュエーターや手、電池の調達先、事業別の設備投資がない。初期生産分を社内アカデミーに回すのは、ロボットがまだ社外で対価を得る作業をこなせる水準にないことを示唆する。利益率は薄く研究開発費は急増し、複数の工場立ち上げを減少する手元資金で同時に賄っている。日本の製造業は人手不足を抱えるが、テスラの資料は人型ロボットが工場で働き始める時期を示していない。

次の節目は近い。テスラは通常10月初めに7〜9月期の生産と納車の実績を、10月下旬に株主向け資料を公表する。生産能力表のフリーモントのオプティマスが「建設中」を脱するかが焦点となる。1月に掲げた2026年末までの生産開始が、テスラ自身が設けた期限である。