테슬라, 프리몬트 모델S와 X 라인 걷어내고 옵티머스 설치…첫 로봇은 사내 '아카데미'로, 분기 설비투자 58억 달러

테슬라가 휴머노이드 로봇 옵티머스를 계획 단계에서 공장 단계로 옮겼다. 테슬라는 7월 22일 미국 증시 마감 후 공개한 2026년 2분기 주주서한에서 캘리포니아 프리몬트 공장의 모델S와 모델X 생산라인을 철거했으며 그 자리에 옵티머스 1세대 생산라인을 설치하고 있다고 밝혔다. 테슬라는 이 라인에서 곧 생산을 시작할 것으로 예상했다.

첫 물량은 외부 고객에게 가지 않는다. 테슬라는 초기 옵티머스 생산분을 '옵티머스 아카데미'에 투입해 학습데이터를 수집하고 기능을 추가로 개발하는 데 쓰겠다고 설명했다. 4월에 2세대 대형 라인 부지로 지목한 기가팩토리 텍사스에 대해서는 부지 개발을 이어가고 있으며 건물 공사가 본격화됐다고 밝혔다. 서한의 생산능력표는 캘리포니아와 텍사스의 옵티머스를 모두 '건설 중'으로 표기했고 생산능력 수치는 비워 뒀다. 1분기와 같은 표기다.

로봇을 둘러싼 숫자

이번 분기 실적은 엇갈렸다. 매출은 282억 4,000만 달러로 전년 동기 224억 9,600만 달러보다 26% 늘었고, 테슬라는 최근 12개월 매출이 처음으로 1,000억 달러를 넘었다고 밝혔다. 매출총이익률은 16.8%로 1분기 21.1%에서 낮아졌다. 연구개발비는 23억 7,100만 달러로 전년 동기 대비 49%, 전 분기 대비 22% 증가했다. 영업이익은 3억 9,800만 달러로 영업이익률이 1.4%에 그쳤다. 전년 동기 영업이익률은 4.1%였다. 보통주 귀속 순이익은 11억 1,400만 달러였다.

더 큰 변화는 투자 규모다. 2분기 설비투자는 57억 8,900만 달러로 1분기 24억 9,300만 달러의 2.32배, 전년 동기 대비 142% 증가했다. 10-Q 분기보고서 기준 상반기 설비투자는 82억 8,200만 달러다. 영업현금흐름 46억 9,700만 달러를 감안한 잉여현금흐름은 마이너스 10억 9,200만 달러로, 테슬라가 제시한 최근 5개 분기 중 유일한 적자다. 6월 말 현금과 투자자산은 435억 2,400만 달러로 3월 말 447억 4,300만 달러보다 줄었다. 테슬라는 설비투자 가운데 옵티머스 몫을 따로 밝히지 않았다. 같은 서한에는 사이버캡 생산, 네바다 세미 공장, 텍사스 메가팩토리, AI 학습용 컴퓨팅, 오스틴 반도체 공장도 함께 담겼다.

4월 대비 달라진 점

1분기 서한과 비교하면 건물에 대한 서술은 구체화됐고 규모에 대한 서술은 줄었다. 테슬라는 4월에 첫 대형 옵티머스 공장 준비를 2분기 중 시작하고, 프리몬트 1세대 라인을 연 100만 대 규모로 설계했으며, 기가팩토리 텍사스에 장기 연산 1,000만 대 규모의 2세대 라인을 준비한다고 밝혔다. 7월 서한은 자동차 라인 철거와 설치 진행을 보고했지만 두 생산능력 수치를 다시 언급하지 않았다. 전망 문구도 '양산을 대비해' 라인을 설치한다는 표현에서 '2026년 생산을 대비해'로 바뀌었다. 다만 테슬라는 세미와 메가팩3 문구에서도 '양산'이라는 단어를 함께 뺐기 때문에 계획 축소로 단정하기는 어렵다.

3세대 모델 일정은 공백 상태다. 테슬라는 1월 2025년 4분기 서한에서 2026년 1분기에 옵티머스 3세대를 공개하겠다며 이를 양산을 위한 첫 설계라고 설명했고, 첫 라인의 생산 개시 시점을 2026년 말 이전으로 제시했다. 4월과 7월 서한에는 3세대나 공개 일정이 언급되지 않았다. 2026년 말 생산 목표는 문서상 유지되고 있지만 새 라인에서 만들 설계는 1월 이후 공시에서 설명되지 않았다.

컴퓨팅과 아카데미

아카데미 구상은 컴퓨팅 투자와 함께 봐야 한다. 테슬라는 텍사스 학습 클러스터 코르텍스2가 차량과 휴머노이드 로봇 자율 소프트웨어 개발을 모두 지원하며 연내 추가 증설된다고 밝혔다. 텍사스 현장 컴퓨팅 용량은 메가와트 기준으로 상반기에 2배 이상 늘었다. 휴머노이드 업계는 실제 환경 데이터가 부족하다. 테슬라는 초기 로봇을 사내에서 반복 작업에 투입해 판매 전에 데이터를 확보하려는 것으로 읽힌다.

한국 기업과의 비교

현대자동차그룹과 보스턴다이나믹스는 다른 경로를 택했다. 보스턴다이나믹스는 9월 21일 조지아주 현대차그룹 메타플랜트에 로보틱스 메타플랜트 애플리케이션 센터(RMAC)를 열어 아틀라스를 부품 물류와 서열 작업에 훈련시키고 있다고 밝혔다. 현대차그룹은 현대차와 기아 공장에 아틀라스 2만 5,000대를 배치하고 미국에 연 3만 대 규모 로봇 공장을 세운다는 계획을 내놨으며, 메타플랜트 투입 시점은 2028년이다. 현대모비스는 1월 아틀라스 액추에이터 공급사로 선정됐다고 밝히며 액추에이터가 휴머노이드 재료비의 60% 이상을 차지한다고 설명했다. 테슬라는 옵티머스 부품 공급사를 공개하지 않았고, 국내 액추에이터 업체의 테슬라 납품 여부도 1차 자료로 확인되지 않는다.

해외 경쟁사는 이미 판매 실적을 쌓고 있다. 피규어AI는 4월 BotQ 라인이 시간당 1대 생산 속도에 도달했고 피규어03을 350대 넘게 인도했다고 밝혔으며, 6월 BMW 스파턴버그 공장에 투입했다. 기업가치는 시리즈C 기준 390억 달러다. 어질리티 로보틱스는 6월 합병 전 지분가치 25억 달러로 SPAC 상장에 합의했다. 중국 유비테크는 상반기에 대형 휴머노이드 921대를 팔았고 애지봇은 9월 2만 번째 로봇을 출하했다. 테슬라는 옵티머스 생산대수를 한 번도 공개하지 않았다.

위험 요인과 남은 질문

생산대수, 외부 고객, 가격, 액추에이터와 손, 배터리 공급사, 프로그램별 설비투자가 모두 빠졌다. 첫 물량을 사내 아카데미에 돌린다는 것은 로봇이 아직 외부 유료 작업에 투입될 수준이 아니라는 뜻으로 해석된다. 이익률은 얇고 연구개발비는 빠르게 늘고 있으며, 여러 공장 증설을 줄어드는 현금으로 동시에 감당하고 있다.

다음 확인 시점은 가깝다. 테슬라는 통상 10월 초 3분기 생산과 인도 실적을, 10월 하순 3분기 주주서한을 공개한다. 생산능력표의 프리몬트 옵티머스 항목이 '건설 중'을 벗어나는지가 관건이다. 1월에 제시한 2026년 말 이전 생산 개시가 테슬라 스스로 정한 시한이다.