테슬라 주주, 로봇 100만대 인도 목표 담긴 머스크 보상안 승인했다

테슬라 주주들이 2025년 11월 6일 일론 머스크 CEO에게 최대 4억2374만3904주의 제한조건부 주식을 주는 성과보상안을 승인했다. 지급 조건에는 시가총액 목표와 함께 휴머노이드 로봇 옵티머스를 포함한 로봇 누적 100만대 인도가 들어갔다. 로봇 판매 대수가 CEO 보상 계약의 조건으로 명문화된 것이다.

테슬라는 2025년 11월 7일 SEC에 제출한 8-K 공시에서 4번 안건인 2025 CEO 성과보상안이 찬성 18억9223만5822주, 반대 5억6494만908주, 기권 1222만7846주로 가결됐다고 밝혔다. 브로커 미행사분은 3억245만6274주였다. 회사는 찬성률을 따로 공개하지 않았다. MEKAWIRE가 계산한 결과 찬성과 반대 합계 대비 찬성 비율은 77.0%, 기권을 포함하면 76.6%다.

보상은 2025년 9월 3일 부여됐고 주총 승인을 조건으로 했다. 8-K에 첨부된 위임장 발췌본(첨부 99.2)에 따르면 4억2374만3904주는 조정 주식수의 12%에 해당하며, 1%씩인 3531만1992주 단위 12개 트랜치로 나뉜다. 각 트랜치는 시가총액 목표 하나와 운영 목표 하나를 모두 충족해야 확정된다. 시가총액 목표는 2조달러에서 시작해 9단계에 걸쳐 5000억달러씩 올라 6조5000억달러에 이르고, 마지막 2단계는 1조달러씩 올라 8조5000억달러로 끝난다. 6개월 평균과 30일 평균을 모두 넘겨야 인정된다.

운영 목표는 12개다. 제품 목표 4개는 테슬라 차량 2000만대 인도, 완전자율주행(FSD) 활성 구독 1000만건, 봇 100만대 인도, 상업 운행 로보택시 100만대다. 나머지 8개는 연속 4개 분기 기준 조정 EBITDA 500억달러, 800억달러, 1300억달러, 2100억달러, 3000억달러, 그리고 4000억달러 3건이다.

보상 계약서(첨부 10.2)는 로봇 목표를 구체적으로 정의했다. 봇은 테슬라가 직접 또는 위탁으로 제조한 인공지능 기반의 이동형 로봇이나 물리적 제품으로, 옵티머스를 포함하고 차량은 제외한다. 부여일부터 누적 100만대 이상을 인도하면 목표가 달성된다. 차량 목표가 첫 인도 이후 전체 누적 대수를 세는 것과 달리 로봇은 0대에서 출발하는 셈이다. 계약서는 운영 목표 달성 여부의 해석과 집계에 대한 최종 권한을 이사회 관리자에게 줬다.

지급 일정은 10년에 걸친다. 부여 후 5년 안에 확정된 주식은 7.5주년에, 이후 확정분은 10주년에 베스팅된다. 10주년까지 달성하지 못한 목표에 걸린 주식은 소멸한다. 확정 주식은 부여일 공정가치인 주당 334.09달러에 해당하는 만큼 차감되며, 머스크가 현금으로 납부하면 차감되지 않는다. 머스크는 CEO 또는 사외이사들이 승인한 제품개발 또는 운영 담당 임원으로 재직해야 하며, 11번과 12번 트랜치는 관리자가 승인한 CEO 승계 체계 마련도 조건이다. 미확정 주식의 의결권은 별도 의결권 계약에 따라 다른 주식의 투표 비율대로 행사된다.

보상안은 이사회 특별위원회 위원인 로빈 덴홈과 캐슬린 윌슨톰프슨이 설계했다고 2025년 9월 17일 제출된 확정 위임장 설명서는 밝혔다. 기준일은 2025년 9월 15일, 주총 장소는 텍사스주 오스틴의 기가팩토리 텍사스였다. 위임장은 FSD, 옵티머스, 로보택시 같은 제품과 서비스로 인공지능을 물리 세계로 가져오는 것을 회사의 방향으로 제시했다.

이후 테슬라 공시는 옵티머스가 갈 길이 멀다는 점을 보여준다. 2026년 1월 28일 제출된 2025년 4분기 실적 자료에서 테슬라는 2026년 1분기 첫 양산형 설계인 옵티머스 3세대를 공개하고, 2026년 말 이전 첫 생산라인 가동, 최종적으로 연 100만대 생산능력을 계획한다고 밝혔다. 2026년 4월 22일 1분기 자료에서는 이 1세대 라인이 프리몬트 공장의 모델 S와 모델 X 라인을 대체하며, 기가팩토리 텍사스에는 장기 연 1000만대 규모로 설계되는 2세대 라인을 준비한다고 했다. 7월 22일 2분기 자료에서는 S와 X 라인 철거를 마치고 옵티머스 라인을 설치 중이며 곧 생산을 시작할 것으로 예상한다고 밝혔다. 초기 물량은 학습 데이터 수집을 위한 사내 '옵티머스 아카데미'에 투입된다.

한국 기업과 비교하면 규모 차이가 뚜렷하다. 국내에서는 현대차그룹 계열 보스턴다이내믹스, 레인보우로보틱스 등이 휴머노이드 사업을 키우고 있다. 미국 경쟁사 가운데 피규어AI는 2025년 9월 16일 시리즈C에서 기업가치 390억달러를 인정받았고, 스킬드AI는 2026년 1월 14일 14억달러를 유치하며 140억달러로 평가됐다. 앱트로닉은 2026년 2월 11일 5억2000만달러 시리즈A 연장 투자를 받았다. 중국 유니트리는 2026년 8월 18일 상하이 커촹반에 상장했다. 보상안의 첫 시가총액 목표 2조달러는 피규어AI 기업가치의 51배라고 MEKAWIRE는 계산했다.

국내 부품업계에는 기회이자 변수다. 연 100만대 규모 라인은 감속기, 모터, 베어링, 센서, 배터리 수요를 키우지만 테슬라는 공급사를 공개하지 않았다. 로봇 목표는 생산이나 매출이 아니라 인도를 기준으로 하고, 휴머노이드에 한정되지 않는다. MEKAWIRE가 검토한 공시만으로는 테슬라 자체 공장이나 옵티머스 아카데미에 투입된 로봇이 인도로 집계되는지 확인되지 않는다. 계약의 시계는 2025년 9월 3일부터 돌고 있지만 첫 라인은 2026년 7월 시점에도 생산 전이었다.