10월 19~28일 로봇 투자 16억3000만달러, 열흘 만에 3분기 전체의 88%

열흘 동안 공개된 로봇 투자가 한 분기 전체에 육박했고, 돈은 중장비와 항공기, 공장 라인, 실험실에서 결과를 파는 기업으로 갔다. 향후 6개월 동안 투자를 유치하는 모든 로봇 창업자의 기준점이 바뀐다. 3000만~9000만달러 시드가 여러 건 기록으로 남았기 때문이다.

집중도도 봐야 한다. 6건이 80%를 차지한 만큼 이번 수치는 시장 전체보다 캐피털G, 라이트스피드, 앤드리슨 호로위츠, M&G, 님블 등 소수 성장 투자사의 판단을 보여 준다. 소규모 스타트업이 자금 환경이 쉬워졌다고 읽으면 안 된다.

베드록은 MEKAWIRE 데이터베이스에서 공개 자본이 가장 많은 건설 자율화 기업이 됐고, 10월 13일 아이콘의 2억달러 시리즈D 2주 뒤에 나온 라운드다. 릴라이어블과 코다마는 항공과 임업에서 같은 논리, 즉 고객이 이미 가진 기계에 자율 기능을 덧붙이는 방식을 보여 준다.

모델 분야에서 에카(시각, 힘, 행동 모델과 시뮬레이션 강화학습), 드림랩스(API로 파는 로봇 두뇌), 머젠타(시연 한 번으로 학습), 이낵트(힘과 촉각)는 모두 피지컬 인텔리전스와 엔비디아 GR00T를 겨냥한다. 아직 어느 곳도 이들과의 차이를 보여 주는 제3자 벤치마크를 내놓지 않았다.

이 기간 기업이 직접 밝힌 기업가치는 트랙티안 14억달러와 릴라이어블 10억달러 초과 두 건뿐이다. 베드록 41억달러와 에카 14억5000만달러는 언론 보도이고 회사가 공개하지 않아 어떤 비율 계산에도 쓰지 않았다.

트랙티안의 기업가치는 이번 라운드 1억3000만달러의 10.8배로 후기 단계에서 흔한 수준이다. 릴라이어블은 시리즈D 총액이 2억7500만달러인데도 10억달러를 넘겼다. 투자자들이 매출보다 미국 연방항공청(FAA) 인증 선행 효과에 값을 매긴 것으로 보인다.

자금 대부분은 발명보다 배치에 쓰인다. 굴착기 개조 키트, 항공기 통합, 산업용 모터 센서, 공장 부지(파운드리의 에머리빌 1만2000㎡ 규모 공장), 실험실 건물(워프)이다. 이 지출은 아시아 부품사보다 미국 시스템 통합사, 기계 제조사, 위탁 생산사로 간다.

모델 기업은 컴퓨팅과 데이터 수집에 돈을 쓴다. 맥스인사이츠(1인칭 영상)와 이낵트(힘 데이터)는 1년 전에는 투자 범주로 존재하지 않던 로봇 학습 데이터 공급망의 초기 사례다.

1) 11월 2일(월) MEKAWIRE 주간 투자 데이터. 하루 1억달러 이상인 주가 한 번 더 나오면 새로운 속도로 볼 수 있다. 2) 11월 중순 미국 라운드들의 EDGAR 폼D 공시. 주식 종류와 첫 매각일이 나온다. 3) 피지컬 인텔리전스 라운드 확정 여부. 보도된 10억달러라면 MEKAWIRE의 10월 집계에서 가장 큰 로봇 라운드가 된다.

논지: 10월 말 몰린 투자는 범용 휴머노이드가 아니라 계약 매출이 있는 로봇과 그 로봇들에 쓰일 모델 계층에 보상하고 있다. 확신도: 중간. 구성은 데이터에서 분명하지만 10월 이전 집계가 불완전하고 한 건이 37%를 차지한다.

11월 라운드가 휴머노이드 하드웨어로 다시 쏠리거나 대형 라운드 상당 부분이 부채로 드러나면 확신도를 낮출 것이다.

베드록 6억달러 가운데 신주와 구주 비중은 얼마인가? 파운드리 시리즈A의 지분 비중과 주도 투자자는 누구인가? 에카, 드림랩스, 머젠타가 공통 벤치마크 결과를 공개할 것인가? 16건 중 몇 건이 여름 전에 약정되고 지금 발표만 된 것인가?